東方財富Choice數據顯示，今年7月，我國金融機構各項存款余額同比增長8.5%，而6月僅為8.4%。此外，根據中國人民銀行近日公布的7月份金融統計數據顯示，繼今年4月居民存款大幅下降1.32萬億元之后，7月居民存款再度下降0.29萬億，是中國人“沒錢”了嗎？

　　金融機構存款增速連續半年跌破9%

　　東方財富Choice數據顯示，今年7月，我國金融機構各項存款余額同比增長8.5%，這是該數據連續6個月跌破9%。

　　數據顯示，在此之前，我國金融機構各項存款余額同比增速基本保持在10%以上。還曾經出現了兩次高峰。其中，1994年~1996年我國金融機構各項存款余額的增速明顯提高，并在1996年4月，同比增速達51.90%，這是我國金融機構各項存款余額增速的第一個高峰。

　　而2000年后，我國金融機構各項存款余額同比增速出現了第二次高峰，即在2009年6月，各項存款余額同比增長達29.02%。

　　不過，在此之后，我國金融機構各項存款余額同比增速一直處于整體放緩趨勢，甚至在2014年9月，各項存款余額增速首次跌破10%，之后增速一直保持在9%~14%間波動。2017年末，各項存款余額增速降為9%。

　　2018年1月份，這一指標剛反彈至10.5%，2月便又開始下滑，并出現跌破9%的情況。自此直至7月，金融機構各項存款余額同比增速均低于9%，甚至在2018年6月出現自1979年以來的最低增速，僅為8.4%。

　　金融機構貸款增速變化不大

　　貸款方面，2018年7月，我國金融機構各項貸款余額為13.20%，這已經是該項目自2016年7月以來連續25個月維持在12%-13%之間。

　　數據顯示，我國金融機構各項貸款余額同比增速有5次出現過比較大的波動，第一次是在1966年以前，第2次出現在1983年12月到1984年12月之間，金融機構各項貸款余額同比增速在一年內從12.77漲至33%，此后，分別在1995年到1996年，1990年到2000年出現過大波動。

　　最近一次是在2008年11月到2009年11月，當時金融機構各項貸款余額同比增速從16%附近最高漲至34%附近，此后慢慢回落到15%左右并一直保持。

　　7月居民存款環比再度下降

　　從央行發布的2018年金融統計數據來看，2018年4月份居民存款大幅下降1.32萬億元，創下單月最大降幅。其中工農中建四大行個人存款較3月末下降9209.86億元，占存款下降總額的77%。隨后雖然止住了跌勢，但反彈乏力，7月份居民存款環比減少0.4%。

　　居民存款“跳水”，引發輿論關注。但梳理歷史數據，從2010年開始，連續9年每年的4月和7月都會出現季節性下降，比如2017年4月，住戶存款減少1.22萬億元，7月，住戶存款減少7515億元；2016年4月，住戶存款減少9296億元，7月，住戶存款減少2242億元；2015年4月，住戶存款減少1.05萬億元，7月，住戶存款減少596億元。

　　據銀行業人士介紹，受存款規模考核影響，銀行存款通常季末沖高、季初回落。4月剛好處于二季度初，3月份為考核達標而吸收來的存款多為短期資金，往往在4月份就會流出。同時，在商業銀行季報披露要求的影響下，銀行的理財產品到期日一般設置為季度最后一天。到期的理財資金次月初將轉變為活期存款，可以自由支取，這也刺激了居民存款數據的季節性波動。

　　不過，撇開季節性因素的影響，居民存款增速下降也是大趨勢，據了解，自2004年起，我國居民存款增速下降的趨勢就已經顯現。而從2017年開始，中國人民幣存款就出現了絕對量的減少。中國國際經濟關系學會常務理事代鵬認為，資本市場回暖，是居民存款減少的重要原因之一。

　　錢去哪兒了？

　　存款減少，那么中國居民的錢到底去哪兒了呢？

　　業內人士認為，近幾年居民人均可支配收入增速有所放緩，是導致居民存款增速放緩的根本原因。

　　數據顯示，2013年到2016年，全國居民人均可支配收入實際增長率連續3年下降，雖然2017年有所反彈，但仍沒有達到前期水平。

　　此外，房地產市場持續火爆，居民財富的大部分都被房地產占據。根據西南財經大學發布的《中國工薪階層信貸發展報告》顯示，我國家庭資產的73.6%為房產，其次為金融資產，占比為11.3%，工商業資產占比為6.6%。而在工薪家庭里，房產和金融資產占比較高，分別為78.2%和13.2%，工商業資產占比僅為0.9%。

　　另外，隨著人們對于美好生活的追求，居民的消費觀念和消費行為也在發生變化，這突出表現在，消費升級成為時代潮流，各種欲望滿足的即時性提高，超前消費、攀比消費和借貸消費增加，文化娛樂消費增長較快，人口老齡化帶來的儲蓄率下降等；

　　最后，金融脫媒與利率市場化進程加快，使得金融業乃至泛金融業的競爭更加激烈，貨幣基金、理財產品、保險產品、以各類寶寶理財為代表的互聯網金融等，因為金融市場發展帶來的多樣化投資產品備受客戶追捧，都在搶奪著客戶的存款，居民財富多元化的趨勢非常明顯。

　　這樣看來，并不是中國人沒錢了。而是中國城鎮居民收入放緩的同時，錢跑向了樓市、消費市場和理財市場。

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