今年科創板相關投資產品堪稱公募基金的亮點，據發現，在三批科創主題基金陸續發行成立之際，招商銀行、中國銀行、郵儲銀行等也來分一杯羹，它們都推出科創板主題理財產品，這類理財產品主要訴求是“打新”，究竟此類產品和公募基金科創基金有何不同？投資需要注意些什么？

　　都是打新定位有何不同？

　　參與科創板打新是近期機構的主流動作，銀行推出的科創板理財產品的賣點也主要集中于科創板打新。

　　日前發布成立公告的“中銀策略-智富(封閉式)2019年005期(科創打新)”，這款產品7月3日成立，規模為5億。據悉這款產品期限為18個月，業績比較基準為年化4.65%。

　　而郵儲銀行推出的兩款產品——“郵銀財富·債券163期”和“郵銀財富·債券205期”，據介紹，這兩只產品策略是利用科創板股票上市的打新收益，配以較大比例的債券資產，保持凈值波動相對平穩的前提下，分享科創板市場紅利。這兩款理財產品業績比較基準分別為3.7%和3.8%，認購起點為個人高凈值客戶1萬元，機構客戶100萬元，3個月開放一次。

　　融360大數據研究院楊慧敏介紹，因為銀行理財產品不能直接投資股票，目前銀行理財主要以投資打新基金間接參與科創板打新。郵儲銀行上述兩款產品就配置了一定比例的“科創板打新”基金。

　　此外，招商銀行睿遠進取一期(創新增益)理財計劃，也是屬于一類參與科創板理財產品，封閉運作期后每3個月定期開放，最低門檻10萬，業績比較基準為年化2%~8%(年化)。這只產品投資策略，就是一方面通過固定收益類資產的配置，獲得基礎投資收益，另一方面，進行權益類資產投資，增強產品收益，并選擇金融衍生品對投資組合進行對沖保護，控制整體回撤風險。各類資產配比上，權益類資產不高于80%、固定收益類資產不低于20%，其中高流動性資產不低于5%，衍生金融工具0~80%。

　　這些銀行理財產品有三大特色，第一是類型以固定收益類和混合類產品為主，在風險等級上多為R3，二、策略上更多是“固收+打新”，并會引入對沖策略來平滑權益產品波動風險，部分產品對科創板投資比例很低，多數業績基準為4%~8%；第三，產品期限一般超過1年，通過3個月定期開放來增加流動性。

　　三角度PK科創主題基金

　　投資者布局科創主題理財產品時，可以從門檻、投向、費用三角度和科創主題基金做個對比。

　　首先看投資門檻，公募科創主題基金的門檻一般是1元起購，也有10元，銷售渠道覆蓋了大中型銀行、券商、第三方理財機構等，購買更為方便。而目前看銀行理財的投資門檻一般為1萬元，有些是10萬元，門檻較高。

　　第二看投資范圍，相對來說科創基金投資科創板比例較高，比如說科創主題封閉3年混合型基金，規定在封閉運作期內，基金的投資組合比例為股票資產占基金資產的比例為0%~100%；投資于科創主題證券資產的比例不低于非現金基金資產的80%。

　　銀行科創主題理財投資科創板比例小很多。楊慧敏介紹，一般來講，銀行理財的科創板配置比例相比公募基金的配置更少，所以預計科創板銀行理財收益波動小，而基金收益波動大，但在行情好的時候基金收益更高；如果未來理財子公司產品直接投資科創板股票，由于科創板股票的波動較大，銀行理財的收益率波動也會更大。所以投資者在選擇該類產品時，注意看清楚銀行理財在科創板的配置比例，以及投資方式和投資范圍，根據自身的風險承受能力做選擇。

　　第三，看費用，多數科創基金的認購費率在1.2%左右(通常認購金額在100萬以下)，也有一些費率較低，認購費率最高不超過0.6%。而管理費一般是1%~1.5%，而托管費在0.15%~0.25%。持有一個月以上一年以下贖回費在0.5%左右，持有時間越長贖回費越低，但是7天內贖回收取1.5%懲罰贖回費。

　　而科創主題銀行理財產品收費略有不同。比如一款銀行的科創主題產品，不收取認購費以及贖回費，但是固定投資管理費是0.5%/年，銷售服務費為0.5%/年，托管費為0.1%/年，相比之下，費率方面，銀行理財較為低廉。

　　此外，還要注意這些產品的封閉期。科創主題基金主要分為封閉運作的科創主題基金和開放式科創板主題基金。封閉式運作或可參與科創板的戰略配售，往往封閉3年，適合長期布局的投資者。開放式的科技創新主題基金則可以每日申購贖回。而銀行科創理財產品很多運作時間超過1年，也有達到10年的品種，很多是3個月定期開放一次。投資者要根據自己的資金流動性要求選擇不同的產品，以免造成收益受損。

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