注冊制下創業板新企業的申報工作即將展開。

　　6月23日創業板注冊制第二批受理名單出爐，截至目前共有43家IPO和3家再融資。7天后(30日)深交所將開始接收新申報企業提交的相關申請，對于下一階段申報工作，多家投行加班加點趕制申報材料，向首批名單發起沖刺。

　　但項目質量不能忽視。從投行人士處獲悉，近期新設立的創業板股票發行規范委發揮行業自律管理作用，已向保薦機構發出倡議：組織符合創業板定位的各類優質企業積極申報，認真推薦和選擇；堅持質量為先，有序申報，不帶病闖關；把好信息披露首道關。

　　組織優質企業積極申報

　　6月23日從投行人士處了解到，創業板股票發行規范委向各家保薦機構發出主題為“合力實現創業板改革高質量穩起步”的倡議。

　　發行規范委認為，建設一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，離不開全行業共同努力。為確保高質量完成創業板改革并試點注冊制任務，實現改革平穩起步、有序推進，該委員會提出多方面倡議。

　　首先，堅守創業板特色定位，服務國家創新發展戰略，促進經濟轉型升級。從專業角度出發，認真選擇和推薦企業，組織符合創業板定位的各類優質企業積極申報，引導更多生產要素資源投入創新創業領域，激發市場活力。

　　深圳一家投行人士表示，項目組要想渾水摸魚其實不容易。“注冊制不等于上市門檻降低，監管對信息披露要求極高，蹭概念的或者夸大其詞的都會被監管從嚴問詢。從券商角度來說，我們也希望推薦質地較好，成長性高的企業上市。”他表示，其儲備的項目屬于芯片制造領域，符合國家戰略方向。

　　6月12日深交所發布的《創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定》提到，“保薦人應當順應國家經濟發展戰略和產業政策導向，準確把握創業板定位，切實履行勤勉盡責義務，推薦符合高新技術產業和戰略性新興產業發展方向的創新創業企業，以及其他符合創業板定位的企業申報在創業板發行上市。”

　　同時，原則上不支持傳統行業的企業申報上市，但與互聯網、大數據、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術、新產業、新業態、新模式深度融合的創新創業企業，支持其申報在創業板發行上市。

　　質量為先，不帶病闖關

　　質量不應被忽視。發行規范委發出倡議的第二項內容提到，堅持質量為先，安排有序申報，提升服務效能。優先推薦準備充分完整的企業申報，不帶病闖關，堅定改革方向，穩定市場預期，共建良性生態。盡可能將企業審核可能面臨的問題解決在申報之前，提高專業能力，促進行業持續健康發展。

　　西南地區一家券商投行人士表示，近一兩年資本市場出現過投行因為搶跑申報而出現材料質量不過關的情況，比如企業核心技術和風險問題沒有披露充分。“另外，有些投行抱著僥幸心態，等監管發現問題再落實解決。”種種因素的出現抑制了審核效率，監管層審核壓力也并不小。

　　前述深圳一家投行人士分析，此次倡議的出臺總結了往年申報工作中出現的問題，吸取經驗教訓，讓投行做好充足準備再報。

　　對虛假不實信息“零容忍”

　　發行規范委還向保薦機構倡議，堅決履行“看門人”職責，把好信息披露首道關。全面適應注冊制改革對保薦機構執業質量提出的新要求，確保申報文件真實、準確、完整，貫徹以信息披露為核心，對虛假不實信息“零容忍”，切實維護投資者合法權益。

　　隨著注冊制的推進，中介機構責任被進一步強化，監管層對中介機構要求更高。據了解，在創業板改革落地的同時，為進一步規范證券發行上市保薦業務活動，近日證監會對《證券發行上市保薦業務管理辦法》進行了修訂，其中包括：

　　第一、壓實中介機構責任。細化中介機構執業要求，明確保薦機構對證券服務機構專業意見的核查要求，督促中介機構各盡其責、合力把關，提高保薦業務質量。

　　第二、強化保薦機構內部控制。要求保薦機構建立分工合理、權責明確、相互制衡、有效監督的內控機制，將保薦業務納入公司整體合規管理和風險控制范圍，建立健全廉潔從業風險防控機制，強化對保薦業務人員的管控等，并制定相應的罰則。

　　第三、加大對中介機構的問責力度。豐富監管措施類型，擴大人員問責范圍，加大處罰力度，強化內部懲戒，提高違法違規成本。

　　根據上述管理辦法，當保薦機構出現內部控制制度、持續督導制度、保薦工作底稿制度等存在重大缺陷或者未有效執行等11個情形之一的，若情節嚴重，證監會可以暫停保薦業務資格長達36個月，并可責令保薦機構更換董事、監事、高級管理人員或者限制其權利；情節特別嚴重的，撤銷其保薦業務資格。

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