業績分化加大 如何挑選優質科技主題基金？
近兩年來，A股走出一輪結構性牛市，科技板塊的表現尤為搶眼。不過，板塊中各細分行業分化較為明顯，這導致科技類偏股基金的業績參差不齊。在業內人士看來，科技企業的投資周期相對較長，投資者在篩選相關產品時，不僅要有充分的耐心，還需有所甄別，選擇科技行業研究經驗豐富、投資能力強的基金經理管理的基金。
中銀證券在最新發布的一份研報中表示，此輪結構性行情中，科技板塊表現搶眼，但電子、計算機、傳媒和通信等四個細分行業行情分化顯著。2018年12月至2020年8月，電子行業漲幅高達134.2%，計算機行業漲幅高達85.8%，大幅跑贏滬深300指數。而傳媒行業漲幅為49.2%，通信行業漲幅為31.2%，未能跑贏滬深300指數。年初至今來看，電子、計算機和傳媒行業較滬深300指數取得較高超額收益率，而通信行業跑輸指數約4%。
業內人士分析稱，此輪行情下，科技類公募基金業績分化同樣顯著，篩選優質科技基金標的具有重要意義。那么，如果投資者想要投資公募基金以實現對科技板塊的配置，該如何挑選優質的基金標的呢？
中歐基金表示，今年以來，云軟件服務、半導體設備等科技子行業漲幅大，新興計算機軟件行業表現一般；拉長時間看，近5年半導體設備、集成電路、云軟件服務漲勢最明顯。對于基民而言，應該選擇科技行業研究經驗豐富、投資能力強的基金經理管理的產品。
以國聯安科技動力基金經理潘明為例，根據上海證券的一份研報，潘明曾在美國管理對沖基金，這段經歷使其形成了穩定成熟的投資理念，即不做跨風格、跨行業的投資，相信專業的力量，長期專注于TMT板塊，致力于挖掘行業阿爾法收益。
“潘明主要聚焦TMT板塊，組合主要根據四個子行業(電子、計算機、通信和傳媒)的市值占比進行適當的調整，長期來看，基金重配電子與計算機行業。除此之外，基金經理也逐漸開始關注與科技股相關的企業，如消費電子、新能源汽車等。”上述研報稱。
光大證券研報表示，寶盈互聯網滬港深基金經理張仲維重點關注科技板塊，行業集中度高，但也會根據市場變化去調整行業配置比例，例如2018 年底加倉計算機、基礎化工行業，2019 年半年報顯示加倉電子、通信行業，均為組合貢獻了豐厚的收益。
除了挑選優質產品，投資科技主題基金也需要足夠的耐心。中歐基金表示，從行業盈利能力看，據中信證券統計，2020年二季度電子板塊業績顯著改善，上半年平均凈利潤同比增長24%。比如通信板塊，隨著國內復工復產，三大運營商為盡快完成全年5G建設目標，二季度起招標進程顯著加快。受益于此，通信板塊業績開始釋放，二季度凈利潤相比一季度增長近13倍。
“科技類基金是值得長期持有的基金品種，科技企業的投資邏輯是相對長周期的。因此，在選擇科技類基金同時需要‘等得起’。”中歐基金稱。
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