“原來你有投資銀行短期理財產品？”

　　“是啊！暫時不會用到的錢，我基本上都會拿來買銀行的短期理財產品，閑著就太可惜了嘛。那種超短期的產品，幾天也可以買，方便又靈活。”

　　“存進貨幣基金也可以啊。”

　　“是可以，但我覺得還是銀行的理財產品安全。你不是在做理財相關的工作嘛，知道銀行理財方面的消息嗎？以后這種短期理財產品是不是越來越難買到啦？”

　　前陣子，有朋友向中訊哥問起了購買銀行短期理財產品的事情。雖然中訊哥對朋友只相信銀行理財才安全的看法不敢茍同，但還是特意去了解了有關銀行短期理財產品的情況。

　　打開招商銀行的網銀理財頁面，中訊哥發現真如朋友所說，短期的理財產品確實很少了。比如7天期，以及15天至30天的產品都只有2款。中訊哥再去查閱資料，發現短期理財產品的減少是有原因的。去年11月，央行等部門聯合出臺了《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》，意見稿中明確提出：

　　“金融機構應當合理確定資產管理產品所投資資產的期限，加強對期限錯配的流動性風險管理，金融監督管理部門應當制定流動性風險管理規定。

　　為降低期限錯配風險，金融機構應當強化資產管理產品久期管理，封閉式資產管理產品最短期限不得低于90天。”

　　新規的過渡期截止日為2019年6月30日。也就是說，90天以下的短期理財產品將會越來越少，到明年7月就會最終消失。這對于像中訊哥那個想把手里暫時閑置的資金，用來進行銀行短期理財的朋友來說，似乎是個壞消息。

　　然而，在中訊哥查找資料，并向身邊購買過短期理財產品的同事咨詢情況之后，卻發現短期的理財產品其實存在著“時差”的問題。這里的“時差”，指的是資金的實際占用時間要比名義上的期限長一些，可以說是暗藏了不少貓膩。

      時差一：募集期

　　中訊哥發現，對于短期的理財產品來說，募集期的長短影響著實際收益。因為已經購買了理財產品的資金，在募集期是沒有收益的，僅按照活期利率計息。一般來說，銀行理財產品的募集期在2-7天之間。募集期的延長，實際上就是增加了對資金的占用時間，特別是對于短期的理財產品來講，影響更大。

　　舉個例子，如果用20萬元購買年化收益率為6%的7天期產品，活期利率為0.385%，產品募集期為4天。原本7天的收益應為200000×6%×7÷365=230.14元，日均收益約為230.14÷7=32.88元。

　　不過算上資金閑置4天，資金的占用期限實際上就是11天，每天收益只有（230.14+20000×0.385%×4÷365）÷11=21.69元，實際年化收益率就變成了21.69÷200000×365=3.96%，和原來的6%相比低了很多。

　　可能有些人會想，那我等到募集期最后一天再買不就可以了？對于那些收益較高的熱門品種來說，到募集期最后一天可能會因為太搶手，額度早就被搶光了。

　　時差二：節假日

　　春節前，有個同事想買一款30天的理財產品，不過他看了下，銷售截止日期上并沒有說明是否年前截止。同事詢問了銀行的工作人員，得知該款理財產品的銷售截止日期可能會延期到春節之后，于是果斷決定不買了。

　　通常情況下，銀行的理財產品是不會在節假日之前截止銷售的。如果碰到節假日，募集期一般會后延。要是真不巧撞上國慶或春節的長假，募集期會推遲7天以上，變得更長。

　　時差三：到期日和到賬日

　　從另一個方面來講，如果某一款理財產品的到期日正好遇上節假日，那么贖回的資金也要相應順延幾天才到賬，而且節假日的這幾天是不計算收益的。

　　這里要搞清楚，理財產品的到期日和到賬日是兩個不同的概念。到期日是理財產品投資期限的截止日；到賬日則是指理財產品到期以后，本金和收益支付到投資者賬戶的日期，也就是資金真正回到我們自己“口袋”的日期。到期日與到賬日之間是清算期，清算期長短各銀行不同的理財產品都不一樣，一般為1-3天。

　　所以，如果產品的到期日碰上長假，那么我們的資金會繼續長時間閑置，預期的高收益也會大打折扣。

　　當然除了上面的我們所說“時差”，還有一些在購買理財產品時需要支付的手續費、托管費等等，都會使得看似高收益的短期理財產品，實際收益大大縮水。但是，為什么銀行會那么積極地推銷這些短期理財產品呢？

　　有銀行業內人士透露，因為國家對存、貸監管非常嚴格，銀行資金尤為緊張。由于監管層一直明令禁止銀行高息攬儲，所以銀行只能用較高利率的理財產品來挽留儲戶，也就是變相攬儲。于是證券公司、銀行的一些大戶就成為了銀行攬儲的對象。

　　甚至不少銀行將“攬儲”這個任務，作為員工的考核業績，而且非常嚴格。一些高出市場利率的理財產品收益，很可能還是某個銀行客戶經理為了完成任務，不惜把自己的獎金拿出來兌現的。

　　不過，也有人說這種“時差”是可以理解的。一方面，銀行的理財產品，形式上是一個資金募集計劃，需要資金規模達到一定程度才會發起。如果該筆資金沒有形成一定規模，那么這款理財產品是會作廢的。另一方面，從客戶購買理財產品開始，到理財產品扣款計息期間，賬戶中的那筆資金是處于銀行凍結狀態的，只計算活期利息。所以這也是普遍存在的現象，說不上是暗藏貓膩。

　　無論如何，短期的理財產品中，資金閑置的現象是普遍存在的。那么，我們應該如何應對資金短時間內需要周轉可又不想閑置的情況呢？

　　一是可以選擇其他的短期理財產品，比方說，現在不少的貨幣基金都能實現隨存隨取，風險極低，收益還不錯，就是一個短期閑置資金的很好選擇。其次，在購買銀行的理財產品之前，多了解情況，比如說募集期多長，到期日幾號，是否收手續費，收多少手續費等等。

　　總之，我們還是要擦亮自己的眼睛，不要只盯著預期收益率的高低，而忽略了投資過程中可能會影響最終實際收益率的因素。

　　眼睛僅盯在自己小口袋的是小商人，眼光放在世界大市場的是大商人。同樣是商人，眼光不同，境界不同，結果也不同。