【開市必讀】2020-08-26
1、玻纖龍頭開啟漲價模式，漲價幅度及時點均大超市場預期。隨著外需的向好以及國內漸至旺季，供不應求的缺口或將放大，全面趨勢性漲價通路已然打開。
【公司方面：中國巨石（600176）全球規模最大的玻纖企業。長海股份（300196）主營玻纖制品及玻纖復合材料，公司擁有玻璃纖維及制品產能20萬噸。】
2、庫存下降需求端發力，水泥價格彈性空間有望打開。進入8月份，隨著雨季即將結束，全國水泥需求開始回暖，銷量大幅增加，水泥庫存開始逐步得到消化。而華東區域本就處于供需關系的緊平衡格局中，一旦需求端發力，水泥彈性空間就有望打開。
【公司方面：祁連山（600720）甘青藏區域最大的水泥生產企業，2020年上半年，在甘肅市場占有率達46%，在青海市場占有率達26%。冀東水泥（000401）國家重點支持水泥結構調整的12家大型水泥企業集團之一，中國北方最大的水泥生產廠商。】
3、三星計劃明年生產200萬臺Mini LED屏電視，隨著成本下降，Mini背光有望大比例替代現有的LED背光，成為大尺寸液晶背光顯示方案的主流選擇。機構預計，2021、2022年全球Mini LED應用產值將分別達到65億元和97.5億元。
【公司方面：聚飛光電（300303）LED背光封裝生產量全球最大，中小尺寸銷售額全球第二，小尺寸背光中國市場占有率排名第一，已具備Mini LED較成熟的相關技術。國星光電（002449）作為國內LED器件封裝的龍頭企業，目前Mini LED IMD-M09T規模量產，并推出更小間距的IMD-M05。】
4、白卡紙漲價函紛至沓來，9月窗口期需求回暖可期。分析認為，三季度作為傳統旺季，學生復學逐步回歸正常后，教輔需求增加將帶動雙膠紙價格回暖。
【公司方面：太陽紙業（002078）紙漿自給率接近50%，2020年底公司兗州45萬噸特色文化紙項目有望投產。博匯紙業（600966）公司產品包括白卡紙、箱板紙、瓦楞紙等原紙。】
★重要聲明：中訊證研系列報告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發生任何變更。本公司已力求報告內容的客觀、公正，但文中的觀點、結論和建議僅供參300015考，不代表對證券價格漲跌或市場走勢的確定性判300244。報告中的信息或意見并不構成所述證券的買賣出價或征價，投資者據此做出的任何投資決策與本公司和作者無關。本公司及作者在自身所知情的范圍內，與本報告中所評價或推薦的證券沒有利害關系。
風險提示：（該建議僅作為投資參考，據此操作風險自行承擔。投顧：王志輝，證書編號：A0690612110001）
